公募参与定增热度回暖 绩优公司获资金青睐

作者:admin   发布时间:2022-09-27 13:42   浏览:
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  公募参与定增热度回暖 绩优公司获资金青睐

  记者 罗逸姝 北京报道

  Wind数据显示,截至9月25日,年内共有874只基金(A/C类分开计算,下同)参与A股上市公司定向增发,参与次数累计超过1500次,涉及A股上市公司99家。其中,业绩确定性较强的绩优个股更受资金青睐。

  公募参与定增逾251亿元

  根据最新数据,定增成本总额超过1亿元的基金产品共有55只。其中,睿远成长价值A/C以5.5亿元的定增成本总额排名第一位,占其基金资产净值的比例高达1.81%;紧随其后的是兴全合润和广发多因子,分别以4.19亿元、3.25亿元的定增成本总额排名第二位和第三位,占基金资产净值比分别为1.46%、1.89%。

  整体来看,大部分产品参与定增额并不高。据记者不完全统计,定增成本总额在5000万元至1亿元之间的产品共有114只;定增成本总额在5000万元以下的产品共有705只,占比超过80%。此外,多数产品定增成本总额占基金资产净值的比例也并不高,占比最低的仅为0.1%。

  从基金公司情况来看,据Wind统计,截至9月25日,年内共有43家基金公司参与定增项目,合计参与定增总规模251.17亿元。其中,华夏基金、财通基金、兴全基金参与定增项目的数量位居各基金公司前列,分别为41个、25个和20个;华夏基金、兴全基金、广发基金参与定增的总规模位居前列,分别为43.24亿元、33.90亿元和17.24亿元;从参与定增的基金产品数量来看,则是南方基金、嘉实基金、博时基金较为突出,分别为78个、34个和31个。

  Wind数据显示,今年基金参与定增的金额同比缩水36.39%。但进入下半年以来,公募参与定增的热情明显回暖。从金额来看,2022年6月底以来,各基金公司合计参与定增总规模为139.27亿元,而2021年同期则为104.64亿元。

  基金经理关注定增公司业绩增长

  基金对上市公司定增项目的参与,也透露出基金经理的最新布局动向。

  据Wind统计,力量钻石、安井食品定增共获得100只以上的基金产品参与;参与大全能源、吉祥航空、晶澳科技、浙江鼎力和高能环境的基金产品超过了50只;此外,参与良信股份、复星医药、亚钾国际等15只个股定增项目的基金产品均在20只以上。从这些个股情况来看,基金经理仍较为青睐业绩确定性较强的绩优个股。

  以力量钻石为例,9月4日晚间,该公司披露定增报告书显示,本次定增共发行股票2414.88万股,发行价162.01元/股,募集资金39.12亿元,发行对象家数为14家,其中有5家公募基金公司参与。财务数据显示,今年上半年,力量钻石实现营业收入、归属于上市公司股东的净利润4.48亿元、2.39亿元,同比分别增长105.15%、121.39%。

  从最新披露定增发行结果的上市公司来看,江丰电子9月22日晚的发行报告书显示,此次发行价格为85元/股,发行数量约为1939.41万股,募资总额约为16.48亿元,发行对象为15名,其中有6家基金公司参与。

  尽管年内A股半导体板块表现低迷,申万二级半导体行业指数年内下跌35.86%,而江丰电子却走出独立行情,股价年初至今累计上涨77.09%。日前公布的半年报同样显示,江丰电子上半年共实现营业收入、归属于上市公司股东的净利润10.86亿元、1.55亿元,同比分别增长50.18%、156.24%。

  基金参与定增收益分化

  值得注意的是,受市场震荡等因素影响,今年参与定增项目的收益并不理想,整体分化较大。Wind数据显示,以发行日期作为统计标准,截至9月25日,在今年以来成功实施定增发行的211家上市公司中,共有127家最新收盘价相对于定增发行价仍保持上涨,占比约为六成。优刻得-W、建龙微纳、用友网络等49家上市公司最新收盘价相比定增发行价跌幅超过10%。

  作为上市公司定增项目的重要参与者,有一些基金公司获利不菲,也有一些基金公司所参与的定增项目仍处于浮亏状态。

  今年3月,安井食品进行非公开发行,招商基金、泓德基金、嘉实基金、财通基金、富国基金等公募机构参与此次定增,认购价为116.08元/股。9月13日定增股解禁当天,安井食品收盘价为138.06元/股,较发行价上涨近20%。若按最新收盘价计算,此次定增参与机构投资收益率超27%。

  不过,另一些受到基金公司“抢筹”的定增项目却亏损严重。7月26日,复星医药发布定增公告书显示,此次定增合计募集资金总额为44.84亿元,财通、大成、华夏、招商四家公募基金分别获配5.70亿元、1.48亿元、1.31亿元和1.02亿元,斥资占比超过20%。

  然而,自7月27日股份登记手续办理完毕以来,复星医药股价却持续走低。截至9月23日收盘,复星医药股价已从7月27日收盘的47.37元/股下跌至30.48元/股,最新收盘价相较此前42元/股的定增发行价下跌27.43%。以此计算,参与定增的10家机构目前均处于浮亏状态。具体来看,财通基金、大成基金、华夏基金和招商基金等基金公司分别浮亏1.32亿元、0.34亿元、0.30亿元和0.24亿元。

  此外,9月23日晚间,爱尔眼科披露了最新的定增发行结果,此次定增募资总额约35.36亿元,发行股数约为1.33亿股,发行价格为26.49元/股。截至9月23日收盘,爱尔眼科报收25.79元/股,已经低于26.49元/股的定增价,这也意味着,参与此次定增的广发基金、工银瑞信基金、交银施罗德基金、华夏基金等机构已经出现了“浮亏”。

  业内人士表示,定增投资不同于二级市场投资。二级市场投资可选择标的多、交易灵活,但定增投资标的相对较少,更多需要结合具体项目,在深入细致研究的基础上,制定全面策略,才能把握投资机会,获取理想投资收益。